2023-10-10 15:41:59 來源：新華網

新華網北京10月8日電（盛波）北交所“深改19條”的又一重磅政策細則出爐！

　　10月8日下午，北交所官網發布消息稱，為堅決貫徹落實《關于高質量建設北京證券交易所的意見》（以下簡稱《意見》）要求，在證監會統籌指導下，經征集市場各方意見，北交所修訂了《北京證券交易所上市公司持續監管指引第7號—轉板》（以下簡稱《轉板指引》），現發布實施。

　　北交所方面表示，轉板機制涉及多層次資本市場協調發展，關乎廣大投資者切身利益。本次修訂《轉板指引》高度重視投資者權益保護，著力于形成有序化、規范化、常態化轉板安排。

　　業界專家們認為，本次《轉板指引》的修訂，意味著北交所轉板進入實操階段，將會對市場各個方面產生深遠的影響。

　　穩妥有序推進轉板

　　北交所相關負責人表示，本次修訂《轉板指引》高度重視投資者權益保護，著力于形成有序化、規范化、常態化轉板安排，主要修訂內容包括：

　　一是引導上市公司穩妥啟動。有轉板意愿的上市公司，應當從實現長遠健康發展、切實回報投資者出發，審慎評估自身是否符合轉板條件，并選聘具有良好執業質量的保薦機構，穩妥啟動、推進轉板工作。

　　二是壓實中介機構“看門人”職責。要求保薦機構勤勉盡責，充分了解公司情況，在此基礎上與公司簽訂保薦協議后及時報備，幫助企業扎實做好轉板各項準備工作，實現轉板穩啟動、穩推進。

　　三是進一步理順轉板程序安排。保薦機構提交報備文件后，北交所將依規進行完備性核對，開展股票交易核查，并與滬深交易所就涉及的重要監管事項進行溝通協調。相關工作完成后，公司可以召開董事會、股東大會審議轉板事宜。這一程序安排夯實了啟動轉板程序前的準備基礎，有利于保障公司更加順暢高效推進轉板工作。

　　四是強化“關鍵少數”監管。要求控股股東、實際控制人、董監高承諾公司推進轉板期間“不減持”，防范相關主體利用“忽悠式”轉板牟利、損害投資者權益。同時，加強異常交易監管，從嚴打擊利用轉板內幕交易、操縱市場等違法違規行為。

　　此外，北交所會同滬深交易所完善了轉板監管協作機制，及時妥善解決轉板過程中市場各方遇到的新情況、新問題。相關協作安排聚焦市場需求，將進一步順暢轉板機制，實現服務前移，推動提升轉板工作質量。

　　上述負責人表示，本次優化轉板機制，不僅有利于加強多層次資本市場互聯互通，更為北交所上市公司發展壯大提供了多元路徑。《轉板指引》發布后，有轉板意愿的上市公司可依規開展選聘保薦機構等轉板相關工作。

　　進一步理順轉板程序

　　《轉板指引》修訂后，上市公司轉板需要履行哪些程序？概括來說，上市公司轉板程序包括了四個階段：

　　第一階段是準備和溝通。北交所上市公司有轉板意愿的，應當先選聘轉板保薦機構，接受保薦機構盡職調查，并與保薦機構簽訂保薦協議。保薦協議簽署后，保薦機構應及時向北交所提交報備文件。北交所收到報備文件后，將進行完備性核對，開展股票交易核查，并與滬深交易所就涉及的重要監管事項進行溝通協調。

　　第二階段是開會和披露。以上工作完成后，上市公司可以按要求履行決策程序和信息披露義務，具體包括召開董事會、股東大會審議轉板事項，并需要按照規定披露相關公告。

　　第三階段是申請和審核。上市公司和保薦機構準備好申請材料后，可以向滬深交易所提交轉板申請，公司股票在申請的次一日開始停牌。滬深交易所開展審核工作。

　　第四階段是退市和轉板。經滬深交易所審核同意的，上市公司向北交所申請辦理股票退市手續，并按照中國結算的要求辦理股票跨市場轉登記手續等。

　　另外，《轉板指引》補充完善上市公司召開董事會前的一系列準備工作要求，進一步理順轉板程序，是本次《轉板指引》修訂的重點，也是亮點。

　　《轉板指引》影響深遠

　　對于此次《轉板指引》的修訂，業內專家們從多角度解讀，認為其對市場各個方面產生深遠的影響。

　　董秘一家人創始人崔彥軍從轉板流程的角度出發，指出本次《轉板指引》著重于流程、信披方面的細化，意味著轉板進入實質性操作階段。崔彥軍舉例，如“保薦機構提交報備文件后，北交所將依規進行完備性核對，開展股票交易核查，并與滬深交易所就涉及的重要監管事項進行溝通協調。相關工作完成后，公司可以召開董事會、股東大會審議轉板事宜”這一條，意指北交所上市公司要轉板必須先通過北交所交易所的審核，再召開董事會及股東大會。

　　中國小康建設研究會經濟發展工作委員會專家余偉則從投資者角度出發，認為投資者要明確認識到北交所公司轉板上市的條件是公司要符合創業板或科創板的上市條件，并且在北交所上市至少滿一年，再考慮到三創四新，剔除掉創業板負面清單的行業和不歡迎的行業，目前大致符合條件的也就10家左右。余偉認為在股市當前的環境下，投資者布局轉板潛力股是一個不錯的選擇。

　　資深新三板評論人、北京南山投資創始人周運南從市場的角度出發，指出轉板就是北交所短線行情及二級市場中線流動性的靈丹妙藥和牛鼻子，牽一發而動全身。“投資者可以重點關注以下指標：上市已經滿1年、去年凈利在8000萬以上、業績持續增長、近60個交易日成交量超1000萬股、實控人資本巿場欲望強、非上市公司子公司（除非滿足分拆上市條件）等。”周運南說。

編輯：楊文博